2024年家居行業(yè)凈利潤增長(cháng)的企業(yè)占比不到40%

整體來(lái)看，過(guò)去一年，家居行業(yè)仍面臨深度調整和轉型壓力，不少頭部企業(yè)出現營(yíng)收與凈利潤雙下滑的局面。

截至2024年末，營(yíng)業(yè)收入排名前五的企業(yè)依次為歐派家居（實(shí)現營(yíng)收189.25億元）、顧家家居（實(shí)現營(yíng)收184.80億元）、恒林股份（實(shí)現營(yíng)收110.29億元）、索菲亞（實(shí)現營(yíng)收104.94億元）和喜臨門(mén)（實(shí)現營(yíng)收87.29億元）。

從5家頭部企業(yè)的情況看，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現同比增長(cháng)的僅有恒林股份和喜臨門(mén)，分別增長(cháng)34.59%和0.59%；凈利潤實(shí)現同比增長(cháng)的則僅有索菲亞一家，2024年凈利潤為13.71億元，同比增長(cháng)8.69%。

“近年來(lái)，家居行業(yè)遭遇了較大挑戰，主要是大宗交易、工程采購等銳減，房地產(chǎn)行業(yè)的紅利期已過(guò)去，家居企業(yè)不得不更重視C端零售市場(chǎng)?！比涨?，中國家居與設計產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰略專(zhuān)家王建國通過(guò)微信向記者分析稱(chēng)。

王建國進(jìn)一步向記者表示，家居企業(yè)要擁有穩定的零售渠道、連鎖體系以及較強的產(chǎn)品研發(fā)能力，才有望實(shí)現破局。

上市企業(yè)業(yè)績(jì)分化加劇

據統計發(fā)現，在64家發(fā)布2024年年報的上市家居企業(yè)中，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現同比增長(cháng)的企業(yè)有39家，占比約六成；凈利潤實(shí)現同比增長(cháng)的企業(yè)有23家，占比不足四成。

2024年，家居行業(yè)延續了深度調整態(tài)勢，上市企業(yè)業(yè)績(jì)分化加劇。

記者進(jìn)一步統計發(fā)現，營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)靠前的企業(yè)，主要包括中源家居（增長(cháng)45.42%）、恒林股份（增長(cháng)34.59%）、永藝股份（增長(cháng)34.22%）等；凈利潤同比增長(cháng)靠前的企業(yè)，主要包括曲美家居（增長(cháng)46.49%）、森泰股份（增長(cháng)32.89%）、松霖科技（增長(cháng)26.65%）等。

但在營(yíng)業(yè)收入排名前五的企業(yè)中，僅恒林股份（增長(cháng)34.59%）和喜臨門(mén)（增長(cháng)0.59%）實(shí)現了正增長(cháng)，歐派家居（減少16.93%）、索菲亞（減少10.04%）、顧家家居（減少3.81%）的營(yíng)業(yè)收入均出現了不同程度下滑。

凈利潤方面，索菲亞逆勢增長(cháng)8.69%，實(shí)現凈利潤13.71億元，成為5家頭部上市家居企業(yè)中唯一盈利增長(cháng)的企業(yè)；歐派家居實(shí)現凈利潤25.99億元，同比下滑14.38%；顧家家居實(shí)現凈利潤14.17億元，同比下降29.38%。

就各細分領(lǐng)域看，定制家居企業(yè)中，歐派家居等龍頭企業(yè)營(yíng)收收縮，尚品宅配、皮阿諾、頂固集創(chuàng )等虧損超億元，主因系大宗業(yè)務(wù)收縮、整裝轉型投入過(guò)大及地產(chǎn)客戶(hù)風(fēng)險暴露。軟體家居企業(yè)中，夢(mèng)百合凈利潤為虧損1.51億元，喜臨門(mén)、慕思股份、麒盛科技的凈利潤均出現不同程度下滑。

記者注意到，多家家居企業(yè)在年報中指出，行業(yè)面臨的共同挑戰是房地產(chǎn)市場(chǎng)調整所帶來(lái)的需求端疲軟。

歐派家居援引奧維云網(wǎng)研究報告稱(chēng)，2024年，家裝市場(chǎng)仍維持“442”結構特征（新房40%、存量房40%、二手房20%），這種以新房和存量房為主導的市場(chǎng)結構，導致家居建材行業(yè)面臨雙重壓力，即工程渠道明顯承壓，零售渠道因消費預期轉弱而增長(cháng)乏力。

“這種結構性壓力，預計也將在未來(lái)一段時(shí)間持續影響行業(yè)整體表現?！睔W派家居在年報中如是表示。

東吳證券在研報中提到，今年以來(lái)，多個(gè)一線(xiàn)城市二手房成交保持增長(cháng)態(tài)勢。后續隨著(zhù)“國補”政策的持續落地和消費者信心的回暖，家居建材需求景氣改善的預期得到加強。

企業(yè)向“大家居”轉型

面對行業(yè)深度調整，部分頭部企業(yè)加速向“大家居”模式轉型，通過(guò)整合品類(lèi)、優(yōu)化渠道、強化服務(wù)構建新增長(cháng)極，也有家居企業(yè)大力發(fā)展跨境和出海業(yè)務(wù)，不斷拓展品牌在海外的影響力。

“2023年，公司推動(dòng)經(jīng)銷(xiāo)商從單品經(jīng)營(yíng)向大家居轉型，從局部服務(wù)向全案解決方案升級，推進(jìn)‘以城市運營(yíng)為中心’的渠道管理架構，實(shí)現全品類(lèi)協(xié)同和全渠道融合，全面重塑組織能力以適應大家居戰略需求?！睔W派家居在2024年年報中提到，該戰略的核心是從單一產(chǎn)品提供者成長(cháng)為家居一體化解決方案提供者，解決消費者家裝家居的需求痛點(diǎn)。

從店面數量看，截至2024年年末，歐派家居零售大家居有效門(mén)店已超過(guò)1100家，較年初增加450多家。加大海外市場(chǎng)拓展力度，海外營(yíng)收同比增長(cháng)34.42%至4.30億元。

向“大家居”模式轉型的，還有索菲亞。

“目前，公司主要品牌產(chǎn)品已實(shí)現衣柜、櫥柜、門(mén)窗、墻板、地板、家品、家電、衛浴的全品類(lèi)覆蓋?！彼鞣苼喸谀陥笾斜硎?，公司正圍繞“大家居”戰略，對索菲亞、米蘭納、司米、華鶴品牌進(jìn)行品類(lèi)擴充升級。

從索菲亞旗下品牌矩陣看，司米和華鶴品牌定位高端市場(chǎng)，價(jià)格區間均在2000元/平方米以上；“索菲亞”品牌定位為中高端，價(jià)格區間在1000元~2000元/平方米；米蘭納品牌則定位大眾市場(chǎng)，聚焦年輕消費人群，主打互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)方式，價(jià)格區間在1000元/平方米以下。

還有一些企業(yè)則在海外市場(chǎng)和品類(lèi)擴張中尋求新動(dòng)能增長(cháng)。

恒林股份以“制造出海+品牌出?！彪p輪驅動(dòng)，OBM自主品牌收入占比達53.86%。截至2024年年末，恒林股份海外收入為98.87億元，占營(yíng)收比重近九成。

恒林股份跨境電商業(yè)務(wù)覆蓋Amazon、Wayfair（美國**家居電商平臺）等平臺，2024年線(xiàn)上銷(xiāo)售增長(cháng)196.47%至43.25億元。同時(shí)，恒林股份從辦公椅向軟體家具、新材料地板等品類(lèi)延伸，板式家具、新材料地板營(yíng)收均突破10億元。

“定制家具行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入加速整合階段，這對品牌專(zhuān)業(yè)運營(yíng)提出更高的要求，企業(yè)需要通過(guò)不斷提升運營(yíng)顆粒度、產(chǎn)品與服務(wù)迭代升級以及大家居品類(lèi)融合來(lái)提升自己的核心競爭力，把握存量時(shí)代紅利的企業(yè)才有望在行業(yè)變革中脫穎而出?！睂τ谛袠I(yè)發(fā)展趨勢，索菲亞在年報中表示。

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