定制家居展人頭攢動(dòng)如春運 復蘇持續性仍要“打問(wèn)號”

無(wú)論是爆滿(mǎn)的展會(huì )人流還是銷(xiāo)售數據，家居行業(yè)一季度復蘇已得到確認。但業(yè)內擔憂(yōu)，一季度訂單為疫情下受壓制家裝需求的一次集中釋放，其可持續性偏弱。

近日，記者以投資者身份致電歐派家居（603833.SH）獲悉，公司 315 促銷(xiāo)反饋良好，全年預期偏謹慎樂(lè )觀(guān)。索菲亞（002572.SZ）、尚品宅配（300616.SZ）則回應記者稱(chēng)，裝修屬于剛需性消費，需求長(cháng)期存在。

同時(shí)，亦有經(jīng)銷(xiāo)商人士向記者表達了對 Q2 需求滑坡的擔憂(yōu)。頭豹分析師吳金翼則認為，未來(lái)受房地產(chǎn)下行影響，家裝行業(yè)增長(cháng)的可持續性或許較弱。

展會(huì )人潮涌動(dòng) 復蘇確認

2023 年廣州定制家居展于 3 月 27 日至 30 日召開(kāi)，現場(chǎng)人潮涌動(dòng)。同時(shí)，家具的銷(xiāo)售數據亦透露了行業(yè)的復蘇，統計局數據顯示：2023 年 1-2 月，家具類(lèi)限額以上商品零售同比增長(cháng) 5.2%。

廣州定制家居展上，有參會(huì )的陽(yáng)臺定制廠(chǎng)商告訴記者，2023 年開(kāi)年至今，行業(yè)復蘇情況可以明顯感受到。據介紹，近期 C 端客戶(hù)流量增加，成交稍滯后。這幾天看到的監控數據較 315 促銷(xiāo)時(shí)復蘇更明顯。

另有參會(huì )的軟件供應商告訴記者，2022 年公司面向定制家居廠(chǎng)商的系統軟件銷(xiāo)售情況較差，主因是家具行業(yè)下行導致廠(chǎng)商相關(guān)預算縮減。而 2023 開(kāi)年至今，受益于定制家居廠(chǎng)商預算擴張，軟件銷(xiāo)售也同步走俏。

記者以投資者身份致電歐派家居，工作人員稱(chēng)："315 活動(dòng)店面整體反饋還是比較可以的。"

未來(lái)預期存分歧

不過(guò)，市場(chǎng)對行業(yè)復蘇的可持續性還是存在擔憂(yōu)。3 月 21 日，家居建材板塊整體大幅上漲。但從 2023 年開(kāi)年至今情況看，定制家居上市公司二級市場(chǎng)總體表現為先升后降。

對此，上述陽(yáng)臺定制廠(chǎng)商表示，對于 4、5、6 月的市場(chǎng)行情比較樂(lè )觀(guān)。所謂裝修需求集中釋放更多指向剛需客戶(hù)，其裝修周期一般在 2-3 個(gè)月。

另有前來(lái)考察品牌、擁有十年從業(yè)經(jīng)驗的青海經(jīng)銷(xiāo)商告訴記者，確實(shí)對 Q2 的行業(yè)需求存在擔憂(yōu)。他表示："315 促銷(xiāo)整體感覺(jué)還行。數據上 2 月份和 3 月份是很漂亮的。但大部分成交都是去年積攢出來(lái)的。我個(gè)人從 4 月份開(kāi)始會(huì )有危機感。"

談及房地產(chǎn)市場(chǎng)目前對家居市場(chǎng)的拉動(dòng)前景，他略表?yè)鷳n(yōu)：" 我們手上的大客戶(hù)，例如別墅這類(lèi)，去年和今年都還沒(méi)有動(dòng)工。甚至還有個(gè)別客戶(hù)破產(chǎn)了，已經(jīng)付了 50% 訂金（26 萬(wàn)元），但后續款項沒(méi)有能力支付。往年沒(méi)有這種情況發(fā)生。"

不過(guò)，他也表示，這或許與其所在城市經(jīng)濟發(fā)展水平較低有關(guān)。" 經(jīng)濟復蘇都是先從發(fā)達城市開(kāi)始，逐漸過(guò)渡到低線(xiàn)城市。"

上述歐派工作人員表示，公司管理層對 2023 年的預期偏謹慎樂(lè )觀(guān)。雖然過(guò)去三年造成的經(jīng)濟壓力還在，但需求一直在，國家對房地產(chǎn)也出臺了相關(guān)政策支持。所以整體方向上是樂(lè )觀(guān)的，可持續的。" 但究竟是高位持續還是中位持續，我們會(huì )謹慎一點(diǎn)。"

頭豹研究院分析師吳金翼接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，家具行業(yè)的復蘇主要基于住宅竣工面積的大幅增長(cháng)，更多的新建住宅交付帶來(lái)了大量新增的家裝需求。2022 年下半年，在國家保交樓政策的推動(dòng)下，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在 2023 年 1-2 月份的房屋施工面積同比下降 4.4%，但住宅竣工面積增長(cháng) 9.7%。住宅竣工面積在連續 11 個(gè)月下滑后**實(shí)現正增長(cháng)，保交樓政策初現成效。

家具行業(yè)目前仍以房地產(chǎn)大宗業(yè)務(wù)為主，老舊小區改造、局部改造等業(yè)務(wù)尚未成熟。因此，房企資金鏈吃緊、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的持續下降將對下游家裝行業(yè)不斷施壓。

吳金翼認為，房企普遍面臨開(kāi)發(fā)資金不到位的情況。2022 年至今，房企本年到位資金持續負增長(cháng)，而 2021 年全年的本年到位資金增速為 4.2%。在房企資金鏈吃緊等情況下，住宅竣工面積實(shí)現長(cháng)期增長(cháng)難度較高，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投入短期內不會(huì )正向增長(cháng)。2022 年 1-11 月份全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降 9.8%，2023 年 1-2 月份全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降 5.7%。國房景氣指數從 2022 年 2 月的 96.9 下降到 2023 年 2 月的 94.7。

" 從短期來(lái)看，保交樓政策帶來(lái)的住宅竣工面積的增長(cháng)可以短暫帶動(dòng)家具行業(yè)回升。從長(cháng)期來(lái)看，家裝市場(chǎng)的供需與房地產(chǎn)市場(chǎng)深度綁定，家具行業(yè)與房地產(chǎn)解綁的難度極高，房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣將會(huì )持續沖擊家具行業(yè)。" 吳金翼表示。

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