2017年中國木材市場(chǎng)行情分析

中投顧問(wèn)發(fā)布的《2017-2021年中國木材加工行業(yè)投資分析及前景預測報告》指出，受市場(chǎng)放量推動(dòng)，2017年3月份木材市場(chǎng)走出了一波喜人的春季行情，尤其是權重版塊的快速走貨，讓木材市場(chǎng)的恐慌氛圍有所緩解。根據數據顯示，本月木材綜合指數月指數報1172.18點(diǎn)，月環(huán)比漲4.31點(diǎn)，漲幅0.37%。交易額較上月增加83.2%。三大市場(chǎng)盤(pán)面表現一般，其中廣東魚(yú)珠月指數報1082.49點(diǎn)，月環(huán)比漲1.98%，漲幅居首;上海福人月指數報1257.49點(diǎn)，月環(huán)比漲0.01%;四川大西南月指數報1180.94點(diǎn)，月環(huán)比跌1.72%。

不過(guò)在量能方面，三大市場(chǎng)卻有著(zhù)不一般的表現，本月廣東魚(yú)珠、上海福人、四川大西南月銷(xiāo)量分別上漲了95.81%、90.09%、72.57%。其中權重板塊的大幅放量成為了市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。根據監測數據顯示，本月紅木、原木、鋸材、人造板、地板全月銷(xiāo)量分別增加了101.63%、84.45%、81.29%、75.5%、102.64%。不過(guò)需要注意的是，雖然月銷(xiāo)量增幅明顯，但春節假期休市也是3月份銷(xiāo)量環(huán)比大幅增加的重要原因。

圖表　2017年中國木材價(jià)格指數漲跌表

 圖表　2015-2017年中國木材價(jià)格指數月走勢圖

(一)3月中國木材價(jià)格指數走勢分析

1、紅木市場(chǎng)：節氣陰影退卻，紅木市場(chǎng)量?jì)r(jià)齊升引關(guān)注

沒(méi)有只跌不漲的市場(chǎng)，在逐漸褪去春節假期陰影之后，3月份中國紅木市場(chǎng)量?jì)r(jià)齊升的反彈走勢引起了業(yè)內人士廣泛關(guān)注。本月紅木分類(lèi)指數月指數報1360.49點(diǎn)，月環(huán)比漲33.07點(diǎn)，漲幅2.49%。交易額較上月環(huán)比增加97.66%。

中投顧問(wèn)發(fā)布的《2017-2021年中國木材加工行業(yè)投資分析及前景預測報告》指出，三大市場(chǎng)均有出色表現，其中廣東魚(yú)珠紅木分類(lèi)指數月指數報1385.81點(diǎn)，月環(huán)比漲5.68%，交易額較上月翻了番，成為大盤(pán)上漲的核心動(dòng)力。上海福人本月指數報1386.88點(diǎn)，月環(huán)比漲0.19%，月交易額環(huán)比增加94.29%;四川大西南月指數報1127.28點(diǎn)，月環(huán)比漲1.78%，月交易額環(huán)比增加72.31%。

盤(pán)面觀(guān)察，在收獲量能的同時(shí)，本月紅木各代表材種也呈現出動(dòng)蕩走勢，本月廣東魚(yú)珠市場(chǎng)大果紫檀、微凹黃檀領(lǐng)漲大盤(pán)，價(jià)格指數分別上漲14.05%、7%，成交均價(jià)為20400元/噸、34000元/噸，較上月分別上漲2000元/噸、3000元/噸。另外，闊葉黃檀本月價(jià)格也呈現了明顯漲勢，尤其是上海市場(chǎng)，本月上海福人闊葉黃檀價(jià)格指數報824.53點(diǎn)，月環(huán)比漲5.82%，漲幅居首。雖然當前不少木材商已經(jīng)在源頭積極尋找貨源，但由于出口管制嚴格，再加上到港周期較長(cháng)，本月國內市場(chǎng)闊葉黃檀新貨入市量較小，整體貨源還出較為緊張態(tài)勢。

而刺猬紫檀在買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的情緒影響下，本月價(jià)格繼續回調，本月廣東魚(yú)珠刺猬紫檀月指數報1671.28點(diǎn)，月環(huán)比跌1.91%。

交趾黃檀本月上海福人價(jià)格指數報1574.39點(diǎn)，月環(huán)比漲0.36%，成交價(jià)為112800元/噸;廣東魚(yú)珠價(jià)格指數報3089.47點(diǎn)，月環(huán)比漲1.13%，成交價(jià)為124000元/噸，市場(chǎng)有價(jià)無(wú)市特征明顯。

2、原木市場(chǎng)：量能穩步回升，原木分類(lèi)指數拉出小陽(yáng)線(xiàn)

中投顧問(wèn)發(fā)布的《2017-2021年中國木材加工行業(yè)投資分析及前景預測報告》指出，3月，在量能穩步回升的推動(dòng)下，原木分類(lèi)綜合月指數以紅盤(pán)收官，指數最終報收1091.69點(diǎn)，漲0.10%。三大市場(chǎng)2升1跌，其中魚(yú)珠和福人原木指數雙雙走強分別上漲0.17%和0.33%。量能方面，本月三大市場(chǎng)量能均得到有效釋放，其中魚(yú)珠和福人市場(chǎng)成交量分別增長(cháng)了94.87%和91.36%;大西南市場(chǎng)成交量也增長(cháng)了68.87%。

魚(yú)珠進(jìn)口原木月指數本月報收989.82點(diǎn)，漲2.30點(diǎn)，漲幅0.23%。進(jìn)入3月，盡管家具廠(chǎng)家開(kāi)工率依然不是太充足，但家具廠(chǎng)家的需求較2月的增長(cháng)是較為明顯的。另外，春季家裝季節的到來(lái)，也使得家裝市場(chǎng)的需求也在穩步增長(cháng)之中。受這兩個(gè)有利因素推動(dòng)，魚(yú)珠市場(chǎng)進(jìn)口原木3月成交量較2月大幅增加了97.58%。具體來(lái)看，本月9個(gè)代表品成交量全部呈現增長(cháng)走勢且增幅均超過(guò)兩位數，其中有4個(gè)代表品增幅超過(guò)三位數，分別為甘拔、鐵木豆、依奇和瓦泰豆，增幅分別為107.10%、101.14%、104.22%和110.81%。價(jià)格方面，本月代表品價(jià)格指數同樣表現強勢，共有6個(gè)代表品翻紅報收，其中瓦泰豆漲2.85%，成交價(jià)報2600元/立方米;非洲紫檀漲1.46%，成交價(jià)報3600元/立方米。魚(yú)珠國產(chǎn)原木月指數本月報收1116.05點(diǎn)，漲0.22%，成交量增加91.87%。其中水曲柳漲0.60%，成交價(jià)報4150元/立方米;樟子松跌0.38%，成交價(jià)報1700元/立方米。

上海福人原木指數本月報收1202.83點(diǎn)，漲0.33%，成交量增加91.47%。其中漆木報收1585.9點(diǎn)，跌0.23%，成交量增長(cháng)94.29%，成交價(jià)報12600元/立方米?？铺磮笫?58.87點(diǎn)，跌0.27%，成交量增加87.57%，成交價(jià)報10900元/噸。

大西南原木指數本月報收1093.43點(diǎn)，跌0.45%，成交量增加69.06%。其中白松報1111.84點(diǎn)，漲0.39%，成交量增加63.29%，成交價(jià)報1720元/立方米;樟子松報1039.05點(diǎn)，跌2.57%，成交量增加91.73%，成交價(jià)報1788元/立方米。

3、鋸材市場(chǎng)：市場(chǎng)放量反抽走勢喜人，建筑用材交投最活躍

中投顧問(wèn)發(fā)布的《2017-2021年中國木材加工行業(yè)投資分析及前景預測報告》指出，3月份，鋸材分類(lèi)指數拉出小陽(yáng)線(xiàn)，報收1130.31點(diǎn)，環(huán)比上升0.45%。四大市場(chǎng)當中，魚(yú)珠鋸材指數、福人鋸材指數分別上升1.42%、0.06%;大西南鋸材指數、南康鋸材指數分別收跌0.28%、0.14%?；久嫔峡?，三月份恰好是木材市場(chǎng)的傳統旺季時(shí)期，隨著(zhù)下游市場(chǎng)開(kāi)工率的不斷上升，鋸材現貨市場(chǎng)交投氛圍十分活躍，整體成交量較二月份攀升81.29%。各大市場(chǎng)當中，魚(yú)珠市場(chǎng)、福人市場(chǎng)漲幅最為喜人，量能分別拉升96.60%、93.18%;大西南市場(chǎng)、南康市場(chǎng)量能則分別上漲76.27%、31.98%。進(jìn)口鋸材市場(chǎng)方面，3月份，進(jìn)口鋸材市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)氣氛明顯轉熱，行情表現較為旺熱。3月份進(jìn)口鋸材整體成交量收到了較2月份放大69.59%的喜人效果，其中魚(yú)珠市場(chǎng)追漲動(dòng)能最為強烈，量能漲幅為107.91%，代表品種櫸木、菠蘿格、沙比利等成交量分別攀升117.25%、113.10%、105.64%。其他市場(chǎng)如福人市場(chǎng)，代表品種巴花、紅橡成交量分別上升91.23%、92.93%。價(jià)格方面，得益于下游市場(chǎng)需求的旺熱，以及產(chǎn)地原材料價(jià)格上漲的帶動(dòng)，3月份進(jìn)口鋸材主盤(pán)價(jià)格支撐力度明顯增強，交收品種價(jià)格指數漲多跌少，其中如大西南市場(chǎng)，代表品種加拿大松木、新西蘭輻射松價(jià)格指數分別上漲1.22%、1.76%，成交價(jià)報收1750元/立方米、1890元/立方米。

國產(chǎn)鋸材市場(chǎng)方面，3月份國產(chǎn)鋸材市場(chǎng)迎來(lái)成交量全面爆發(fā)的態(tài)勢，不管是以家具材為主的魚(yú)珠市場(chǎng)、福人市場(chǎng)，還是以建筑用材為主的大西南市場(chǎng)，市場(chǎng)人氣均相當高漲。其中魚(yú)珠市場(chǎng)、福人市場(chǎng)成交量上漲81.97%、95.09%;大西南市場(chǎng)交易量則強勢拉升146.61%，漲幅位居三大市場(chǎng)首位。代表品種方面，3月份大西南市場(chǎng)代表品種杉木、馬尾松等成交量分別攀升136.36%、182.02%，成交價(jià)報收1590元/立方米、1630元/立方米。業(yè)內人士分析指出，開(kāi)春之后，橋梁、樓房、公園等戶(hù)外工程建設開(kāi)工率不斷上升，對建筑用材的需求也逐漸上漲，繼而推動(dòng)了杉木、馬尾松等用材需求的放量。

4、人造板市場(chǎng)：家具展會(huì )成為市場(chǎng)興奮點(diǎn)，人造板趁勢讓利放量。

中投顧問(wèn)發(fā)布的《2017-2021年中國木材加工行業(yè)投資分析及前景預測報告》指出，本月人造板分類(lèi)指數低位運行，月指數報收1123.44點(diǎn)，環(huán)比下跌8.93點(diǎn)，跌幅0.79%。三大市場(chǎng)中，四川大西南報收1085.87點(diǎn)，環(huán)比下跌3.15%;廣東魚(yú)珠報收1052.74點(diǎn)，環(huán)比跌幅0.84%;上海福人報收824.84點(diǎn)，微漲0.03%。

盤(pán)面觀(guān)察，雖然大盤(pán)表現不盡人意，但在旺季效應的帶動(dòng)下，三大市場(chǎng)本月放量跡象明顯，本月廣東魚(yú)珠、上海福人、四川大西南人造板月銷(xiāo)量較上月分別增加了95.33%、94.37%、72.71%。行業(yè)人士分析認為，3月份各地陸續開(kāi)展家具展為人造板市場(chǎng)帶來(lái)了一定的利好，其中權重板塊的出色表現功不可沒(méi)。根據監測數據顯示，3月份上海福人市場(chǎng)刨花板、中纖板成交量較2月份分別增長(cháng)95.74%、93.27%，其中12厘刨花板代表品成交量大幅增長(cháng)97.53%，市場(chǎng)成交均價(jià)為52元/張。而四川大西南市場(chǎng)建筑模板竹材板市場(chǎng)走貨明顯加快，成交量環(huán)比增長(cháng)86.73%，5厘、12厘竹材板代表品成交量較2月份分別增長(cháng)95.39%、77.62%，市場(chǎng)成交均價(jià)分別為21元/張、107元/張。

價(jià)格方面，雖然3月份人造板市場(chǎng)成交量有所起色，但是人造板價(jià)格并沒(méi)有取得相應的成績(jì)。行業(yè)人士認為，3月份的家具展對下游家裝市場(chǎng)起到了一定的推動(dòng)作用，但整體需求疲軟問(wèn)題依舊嚴重，加之現階段各項成本費用的增加人造板經(jīng)銷(xiāo)商苦不堪言，甚至有不少商家為減輕庫存壓力，不惜冒著(zhù)降價(jià)的風(fēng)險來(lái)緩解眼前的窘境。本月廣東魚(yú)珠市場(chǎng)9大人造板分類(lèi)指數一片慘綠，其中膠合板和刨花板主力紛紛疲軟指數分別下跌1.46%、1.41%，其中膠合板代表品中9厘、12厘代表品分別下跌1.93%、1.85%，市場(chǎng)成交均價(jià)為66元/張、74元/張。

(二)影響3月份中國木材價(jià)格指數走勢主因

1、消息面因素偏多，國內木材市場(chǎng)迎來(lái)季節性補倉行情。中投顧問(wèn)發(fā)布的《2017-2021年中國木材加工行業(yè)投資分析及前景預測報告》指出，3月份，彌漫著(zhù)整個(gè)2月份的春節氣氛已經(jīng)完全消散，下游工廠(chǎng)紛紛復工，開(kāi)工率不斷上升，廠(chǎng)家操作上多以入貨補倉為主。此外，3月份恰好是家具展會(huì )密集開(kāi)展的時(shí)期，展會(huì )的開(kāi)展為下游家具廠(chǎng)家帶來(lái)了大量的訂單。在此背景下，國內木材市場(chǎng)放量明顯，繼而對大盤(pán)指數形成強勁的推升動(dòng)力。另外，價(jià)格面支撐的堅挺也成為護盤(pán)的主力軍之一。業(yè)內人士指出，受到海運費持續上漲的推動(dòng)，木材的進(jìn)口成本不斷攀升，國內市場(chǎng)終端銷(xiāo)售價(jià)格也因此步入上行通道，尤其是輻射松、加拿大松木等價(jià)值較低的材種，市場(chǎng)影響更甚。

2、資源危機意識高燒不退，紅木價(jià)格居高不下。進(jìn)入2017年之后，各紅木產(chǎn)區開(kāi)始積極落實(shí)第17屆CITES公約大會(huì )的政策，紅木資源供應總量受到明顯壓制。在此影響下，各產(chǎn)區紅木價(jià)格出口價(jià)格也出現明顯漲幅。以微凹黃檀為例，目前微凹黃檀成本價(jià)至少在3萬(wàn)元/噸以上，如此高成本必定推升國內銷(xiāo)售價(jià)格。這也是本月微凹黃檀價(jià)格漲勢明顯的重要原因，面臨同樣困境的還有大果紫檀、交趾黃檀等，市場(chǎng)價(jià)格居高難下。

3、利潤薄弱，謹慎操作依然占據主導限制大盤(pán)升幅。雖然3月木材市場(chǎng)的交投氣氛明顯向好，市場(chǎng)逐漸擺脫了長(cháng)期的低迷狀況。然而，由于產(chǎn)材地木材價(jià)格的上漲及2016年底以來(lái)國內經(jīng)營(yíng)成本的大幅攀升，大部分商家都面臨著(zhù)利潤不斷被攤薄的局面。特別是一季度融資成本的不斷攀升，商家資金越發(fā)緊缺，“賺吆喝不賺錢(qián)”的感受會(huì )更加明顯。另外，盡管木材價(jià)格的上漲對指數起到較大的支撐作用，但商家對于終端消費者能否接受持續拉升的價(jià)格也持保守的態(tài)度，因此他們在操作上還是以謹慎為主，倉位始終保持在較為理性或者偏低的水平，這大大限制了大盤(pán)的升幅。

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